.RU

Всероссийский банк развития регионов - Банки и банковское дело в России


^ Всероссийский банк развития регионов
Основной акционер Всероссийского банка развития регионов (ВБРР) “Роснефть” выкупит всю допэмиссию акций банка на 2,2 млрд руб. Капитализируя свой банковский актив, нефтяники делают его более привлекательным для потенциальных иностранных акционеров, отмечают аналитики.

На 1 июля 2006 г., по данным “Интерфакс-ЦЭА”, активы ВБРР составляли 16,6 млрд руб. (75-е место), собственный капитал — 956,3 млн руб. (156-е место), доналоговая прибыль — 214 млн руб. (70-е место). Акционеры банка — “Роснефть” (76,5%), дочерняя компания ВБРР “Портфельные инвестиции” (13,6%), “Волгабурмаш” (5%), Орловская область (3,9%), Иркутская область (0,7%), Ассоциация экономического взаимодействия субъектов ЦФО “Центрально-Черноземная” (0,7%).

Акционеры ВБРР на внеочередном собрании одобрили допэмиссию акций банка, его уставный капитал будет увеличен с 765 млн руб. до 3 млрд руб. 223 500 акций номиналом 10 000 руб. за штуку будут размещены по закрытой подписке среди единственного акционера — “Роснефти”, говорится в материалах ВБРР. Как объяснил “Ведомостям” представитель “Роснефти” Николай Манвелов, нефтяная компания хочет оставаться крупнейшим акционером этого “важного и системообразующего актива”. ВБРР — расчетный банк “Роснефти” и увеличение его уставного капитала говорит о стабильном финансовом положении кредитной организации, отмечает он.

Дело в том, что нынешнего капитала банка недостаточно даже для обслуживания операций “Роснефти”, комментирует допэмиссию президент ВБРР Дмитрий Титов. Не говоря уже о возможности работать со сторонними клиентами, как обычный коммерческий банк: например, выдавать кредиты, говорит гендиректор “Интерфакс-ЦЭА” Михаил Матовников. Капитала ВБРР катастрофически не хватало и единственным способом его повысить была допэмиссия, продолжает эксперт. По мнению аналитика “Атона” Артема Кончина, увеличение капитала дочернего банка — вполне логичный и объяснимый шаг.

Нынешняя допэмиссия позволит ВБРР удвоить свои активы, а также увеличить объем бизнеса (того же кредитования) вчетверо, прогнозирует Матовников. Капитала в 3 млрд руб. банку хватит на год с небольшим, прикидывает он. Чтобы оставаться инвестиционно привлекательным, в перспективе ВБРР нужно иметь капитал не ниже $200 млн, соглашается Титов. Особенно после получения банком инвестиционного рейтинга, подчеркивает банкир.

Выкупив допэмиссию целиком, “Роснефть” сохранит главенствующее положение среди участников банка, говорит Манвелов. Но это не значит, что компания отказалась от планов привлечь иностранного инвестора, которые озвучил президент “Роснефти” Сергей Богданчиков в феврале этого года. Как рассказал “Ведомостям” источник в “Роснефти”, нефтяники готовы предложить зарубежному партнеру до 20% акций банка. Одно из основных условий — наличие у потенциального инвестора международного рейтинга не ниже, чем у “Роснефти”, чтобы не пострадал инвестрейтинг банка, уточнил он.

Привлекательность ВБРР пока сдерживается “кэптивностью” банка, отмечает Матовников. Но если ВБРР будет активно развивать коммерческий бизнес — а именно эти цели преследует допэмиссия, — она обязательно повысится, говорит он. И в случае продажи доли в ВБРР иностранцам этот пакет будет стоить дороже, ведь “Роснефть” повышает капитализацию своего актива.

И делает она это “не напрягаясь”, ведь $80 млн для “Роснефти” — цифра не такая уж большая, рассуждает Кончин из “Атона”. И особенно по сравнению с непрофильными инвестициями других госкомпаний, например “Газпрома” в Европе, резюмирует он.
Внешторгбанк
^ У Внешторгбанка новое приобретение. Им стала УК “Проспект-Монтес Аури”, некогда входившая в группу “Гута”, многие активы которой перешли к ВТБ еще два года назад.

19 сентября управляющая компания “Проспект-Монтес Аури” сообщила, что ее у инвестгруппы “Русские фонды” приобрел консорциум инвесторов под руководством Внешторгбанка, доля которого в уставном капитале составила 19%. Близкий к сделке источник рассказал, что остальные 81% приобрели “предприятия из группы ВТБ”. Сумму сделки стороны не раскрывают. Аналитики инвесткомпании “Файненшл Бридж” полгода назад оценили управляющую компанию в $5 млн, однако с тех пор ее стоимость могла упасть, потому что часть бизнеса акционеры вывели в другую управляющую компанию — “Паллада эссет менеджмент”. Гендиректор управляющей компании “КИТ-финанс” Владимир Кириллов считает, что, исходя из стоимости чистых активов (около 207 млн руб.), справедливая цена управляющей компании — 6 млн руб. Но у компании большой капитал и право работать с пенсионными накоплениями, что повышает ее стоимость, предупреждает гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков. По его оценке, стоимость компании, учитывая активы (около 400 млн руб.) и собственный капитал (60 млн руб.), может составлять $10-15 млн.

Председатель совета директоров “Русских фондов” Сергей Васильев сказал “Ведомостям”, что доволен сделкой. “Мы сначала купили "Монтес Аури", а случай приобрести "Палладу" представился потом”, — вспоминает он. По его словам, объединить этих управляющих оказалось невозможно из-за пенсионных накоплений. Поэтому часть бизнеса “Проспект-Монтес Аури” была переведена в “Палладу”, а “Монтес Аури” оказалась “спящим проектом”, для которого была поставлена задача найти стратегического инвестора, рассказывает Васильев. Хотя еще до этого “Русские фонды” смогли консолидировать “Монтес Аури” с другой своей управляющей компанией — “Проспект”. “Но так как в основном "Монтес Аури" занималась продуктами и клиентами бывшей "Гуты", ВТБ казался логичным партнером. К взаимному благу мы договорились о цене”, — резюмирует Васильев. По его словам, на управляющую компанию претендовала и крупная западная компания, но предпочтение ВТБ было отдано из-за давнего партнерства. В ВТБ прокомментировать сделку вчера не смогли. Но аналитик МДМ-банка Александр Кантарович считает, что именно ВТБ, как основной партнер, — самый логичный инвестор.

Партнером “Проспект-Монтес Аури” “ВТБ 24” является еще со времен Гута-банка — с 2002 г. Основной контракт по распространению паев был с “ВТБ 24”, хотя у “Проспект-Монтес Аури” была договоренность, например, и с Импэксбанком, говорит Васильев. Помимо этого “ВТБ 24” является спецдепозитарием для части ПИФов управляющей компании, выступает брокером и расчетным банком для нее и для клиентов доверительного управления.

С новым владельцем бизнес “Проспект-Монтес Аури” резко расширится, она будет работать не только с “ВТБ 24”, но и с ВТБ, а продукты — продаваться через все филиалы и допофисы ВТБ и “ВТБ 24”, говорит источник, близкий к сделке. “В первую очередь будут развиваться розничное направление, закрытые и венчурные ПИФы, а также доверительное управление”, — отмечает он. В начале октября ВТБ должен утвердить переименование компании: в названии появится аббревиатура ВТБ. Тогда же будет решен вопрос о руководителе. Сейчас компанию возглавляет Сергей Стукалов.


Внешторгбанк предложил акционерам Промстройбанка продать свои акции по 22 руб., что соответствует капитализации ПСБ в $1 млрд. На рынке акции санкт-петербургского банка стоят в полтора раза дороже. Аналитики полагают, что акционерам Промстройбанка будет выгоднее обменять свои акции на бумаги ВТБ.

Наблюдательный совет ВТБ принял решение о дроблении обыкновенных именных акций. Каждая обыкновенная именная акция номиналом 1000 руб. должна быть заменена в реестре акционеров на 100 000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,01 руб.

В декабре 2005 г. ВТБ завершил сделку по приобретению Промстройбанка и стал владельцем 75% + 3 акции. В ближайшее время банки должны перейти на единую акцию. После этого ВТБ сможет готовиться к проведению IPO, намеченному на начало следующего года. Официально о коэффициентах выкупа акций Промстройбанка ничего не известно. Но в материалах к внеочередному собранию акционеров ПСБ, назначенному на 22 сентября, говорится, что те акционеры, которые проголосуют против слияния банков или не примут участия в голосовании по этому вопросу, смогут потребовать выкупа акций по 22 руб. за штуку.

А аналитик Альфа-банка Наталья Орлова в своем обзоре банковского сектора со ссылкой на имеющуюся у нее информацию добавляет, что определен и коэффициент обмена акций: миноритарии ПСБ, которые не захотят продавать свои акции на таких условиях, смогут обменять их из расчета 385 акций ВТБ за одну акцию ПСБ. Начальник управления связей с общественностью и рекламы ПСБ Иван Балюк не стал комментировать коэффициенты, сославшись на то, что информации о них банк не публиковал. Получить комментарии ВТБ не удалось.

По оценке Альфа-банка, стоимость ВТБ составляет около $18 млрд, а значит, если исходить из коэффициента обмена, ПСБ оценен в $1,6 млрд. “Я думала, что коэффициент будет менее выгодным для миноритариев ПСБ, — признается Орлова. — Получается, что обменять акции будет гораздо выгоднее, чем продать”. Единственный риск, по ее словам, состоит в том, что придется менять рыночные бумаги на нерыночные, тогда как сроки и параметры IPO так до сих пор окончательно и не определены. Аналитик “Тройки Диалог” Эндрю Кили считает, что “очень немногие” миноритарии предпочтут получить наличные за долю в Промстройбанке, если акции будут менять с коэффициентом 1 к 385, ведь цена выкупа акций ПСБ существенно ниже их рыночных котировок. Вчера на ММВБ последняя сделка с этими бумагами была заключена по 35,5 руб. ($1,33). “С декабря прошлого года, когда ВТБ покупал акции ПСБ, они выросли в цене в два раза, причем только за август рост составил 30%. Сейчас эти бумаги почти не обещают возможностей для роста, инвесторы держат их, чтобы получить доступ к запланированному IPO ВТБ”, — уверен Кили. “В случае отказа от конвертации более разумна альтернатива не предъявления бумаги к выкупу, а ее продажи на рынке”, — полагает аналитик “Финама” Ольга Беленькая.

Представитель одного из миноритариев банка, замначальника отдела управления активами ИК “Энергокапитал” Александр Павлов говорит, что его компания оценивает ВТБ по сравнительному анализу — относительно текущих котировок Сбербанка — в $7-10 млрд. “Если коэффициенты будут соответствовать нашей оценке ВТБ, то мы на внеочередном собрании акционеров проголосуем за присоединение и даже готовы заплатить небольшую премию. Мы рассчитываем на предложение за одну акцию ПСБ 500 акций ВТБ, — сказал Павлов. — Предъявлять же к оферте акции ПСБ мы готовы только по цене не ниже рыночной”.


Внешторгбанк выполнил обещание президента Андрея Костина не обидеть миноритарных акционеров Промстройбанка при присоединении ПСБ. Это касается тех, кто согласен стать акционером объединенного банка. Привлекательный коэффициент обмена экономит ВТБ деньги на выкуп акций и придает ему полезный в преддверии IPO имидж банка, разделяющего интересы мелких акционеров, подчеркивают эксперты.


В декабре 2005 г. ВТБ завершил сделку по приобретению 75% акций Промстройбанка. В ближайшее время банки должны перейти на единую акцию. После этого ВТБ сможет готовиться к IPO, намеченному на начало следующего года. Ранее наблюдательный совет ВТБ принял решение о дроблении акций. Каждая акция номиналом 1000 руб. должна быть заменена на 100 000 акций номиналом 0,01 руб.


В пятницу акционеры ПСБ проголосовали за присоединение их банка к ВТБ. Внешторгбанк предложил акционерам Промышленно-строительного банка продать свои акции по 22 руб. или обменять одну акцию ПСБ на 385 акций ВТБ. Решение акционеров ПСБ необходимое, но не достаточное условие для присоединения. Достаточным будет решение наблюдательного совета ВТБ, но его принятие в связи с тем, что указ об исключении ВТБ из списка стратегических предприятий не был подписан до собрания 19 сентября, отложено на месяц, говорит зампред правления ВТБ, член наблюдательного совета ПСБ Алексей Акиньшин.

По словам Акиньшина, ВТБ удалось найти общий язык с партнерами по ПСБ. “На собрании было много владельцев небольших пакетов. Причем в основном люди пожилого возраста. Было очень активное обсуждение, и у меня сложилось впечатление, что они ушли удовлетворенными. Им были даны ответы на все вопросы, они поняли, что у них есть возможность выбора и что их никто не собирается обижать. В течение 45 дней они должны принять решение, а потом в течение 30 дней будут произведены обмен или выкуп”, — рассказывает Акиньшин.

Миноритарии и эксперты склоняются к тому, что обмен предпочтительнее. “Хотелось бы, чтобы коэффициент был больше, но ведь настоящая стоимость ВТБ непонятна. Его акции не обращаются на бирже, так что оценка в $11,6 млрд весьма условна”, — рассуждает пенсионер Виктор Берсенев, один из миноритариев. Продавать по 22 руб., говорит он, когда рыночная стоимость акций составляет 34-35 руб., не имеет никакого смысла. “Быть акционером госбанка с перспективами лучше, чем продавать имеющиеся акции по слишком дешевой цене”, — добавляет Берсенев. “Для миноритариев нет особой разницы, быть акционером ПСБ или ВТБ, цена акций та же самая. Разве что есть некий пафос быть акционером крупного госбанка”, — смеется другой миноритарий. Поскольку среди совладельцев ПСБ много пенсионеров, то они скорее всего будут обменивать акции — им важно быть ближе к государству, рассказывает еще один участник собрания, пожелавший остаться неназванным.

Василий Соловьев, зампредседателя правления УК “Арсагера” и миноритарий ПСБ, также намерен обменять акции. “В ходе IPO ВТБ может быть оценен в $15-18 млрд, тогда стоимость акции ПСБ составит 33 руб. Сейчас рыночная стоимость акций ПСБ примерно такая же. Поэтому не вижу никакого смысла продавать их за 22 руб.”, — говорит он.

Так поступит большинство владельцев акций ПСБ, солидарны начальник аналитического управления Credit Suisse Владимир Савов и гендиректор Advanced Research Светлана Польянова. По ее мнению, 22 руб. за одну акцию ПСБ — цена психологически ниже ожидаемой.

Мария Кальварская, аналитик инвестиционного банка “КИТ Финанс”, считает, что 385 акций ВТБ за одну акцию ПСБ вполне справедливый коэффициент. “С учетом того, что ВТБ может разместиться на IPO на $15-18 млрд, стоимость акции ПСБ составит 29 руб., что уже выше 22 руб., поэтому и смысла продавать сейчас нет”, — говорит она.

И Кальварская, и директор департамента ценных бумаг компании “Планета Капитал” Павел Биленко уверены, что, предложив выгодный коэффициент обмена и низкую цену выкупа акций ПСБ, собственники ВТБ решили не тратить деньги на их выкуп.

“Не сомневаюсь, что при IPO положительно скажется то, как ВТБ обошелся со своими акционерами”, — рассуждает Соловьев о привлекательном коэффициенте обмена.



^ ВТБ ВО ВЬЕТНАМЕ

Внешторгбанк и Bank of Investment and Development of Vietnam намерены создать совместный банк для расширения финансово-инвестиционного сотрудничества, заявил министр промышленности и энергетики РФ Виктор Христенко. По его словам, как передает “Прайм-ТАСС”, уставный капитал банка составит $30 млн. В своей деятельности СП не будет ограничиваться лишь Вьетнамом, а откроет отделения в странах, которые ведут торговлю как с Россией, так и с Вьетнамом.


zadachi-izuchit-faktori-vliyayushie-na-razlichnie-aspekti-zdorovya-uchashihsya-vo-vremya-obucheniya-v-shkole-sootnesti-poluchennie-dannie-s-normativnimi.html
zadachi-izuchit-imeyushuyusya-literaturu-po-temam-kaktusi-kompyuteri-provesti-eksperiment-po-ustanovleniyu-svyazi-mezhdu-kaktusom-i-kompyuterom.html
zadachi-izuchit-literaturu-po-zadannomu-voprosu-raskrit-i-dokazat-formuli-sokrashennogo-umnozheniya.html
zadachi-izuchit-osobennosti-geograficheskogo-polozheniya-urala-prirodnih-uslovij-i-resursov-prodolzhit-rabotu-po-razvitiyu-navikov-raboti-s-elektronnimi-kartami-i-kartami-atlasa.html
zadachi-izuchit-predlozhennij-teoreticheskij-material-zapolnit-tablicu-opredeliv-priznaki-kapitalizma-i-cherti-feodalnogo-stroya-v-razvitii-rossii-v-17-veke.html
zadachi-izuchit-rechevie-defekti-proyavlyayushiesya-v-nesformirovannosti-yazikovih-sredstv-proanalizirovat-oshibki-i-trudnosti-tormozyashie-obuchenie-chteniyu-u-detej-s-onr.html
  • testyi.bystrickaya.ru/43-fosfatirovanie-vodi-metodicheskie-ukazaniya-po-predotvrasheniyu-obrazovaniya-mineralnih-i-organicheskih-otlozhenij.html
  • assessments.bystrickaya.ru/drugoe-tv-gosduma-rf-monitoring-smi-16-maya-2006-g.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/o-nekotorih-problemah-kompleksnogo-issledovaniya-etnogeneza-slavyan.html
  • doklad.bystrickaya.ru/vopros-28-grammaticheskie-transformacii-kompleksnie-leksiko-grammaticheskie-preobrazovaniya.html
  • reading.bystrickaya.ru/konspekt-uroka-po-teme-man-and-natural-world-podtema-environmental-problems-water-pollution-air-pollution.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/sabati-masati-oushilardi-etstk-turali-alan-blmdern-pisitau-tapsirmalarin-orindau.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/kovalskij-vo-pervih-ya-bi-ne-stal-zapredelivat-chto-politiki-mogut-delat-tam-vsyo-kak-ugodno-maracha.html
  • credit.bystrickaya.ru/po-sushestvu-mi-do-konca-bespochvenni-ontologichnost-slova-v-tvorchestve-f-m-dostoevskogo.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/vozdejstvie-izmeneniya-klimata-na-selskoe-hozyajstvo-rol-mehanizmov-kiotskogo-protokola-v-razvitii-leso-i-zemlepolzovaniya.html
  • university.bystrickaya.ru/glava-6-osobennosti-biologicheskogo-urovnya-organizacii-materii-problemi-genetiki.html
  • shkola.bystrickaya.ru/primenenie-kontent-analiza-v-izuchenii-mezhetnicheskoj-napryazhennosti.html
  • kanikulyi.bystrickaya.ru/xi-transport-turizm-i-v-krilov-rukovoditel-izdatelskogo-proekta-kand-sociol-nauk.html
  • uchit.bystrickaya.ru/trebovaniya-k-dokumentam-dlya-prohozhdeniya-pervogo-i-vtorogo-etapov-konkursnogo-otbora.html
  • diploma.bystrickaya.ru/zachem-rossii-partii-vremya-novostej-novoprudskij-semen-04122006-223-str-4.html
  • urok.bystrickaya.ru/procedura-provedeniya-konkursa-ustnoj-rechi-govorenie-speaking-metodicheskie-rekomendacii-po-razrabotke-zadanij.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/ris-18-tipi-pogrebennih-rossipej-zolota-v-lenskom-zolotonosnom-rajone-13-slovar-po-geologii-rossipej.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/utverzhdeno-prikazom-generalnogo-direktora-oao-obl-tv-dokumentaciya-o-zakupkah-tovarov-rabot-i-uslug-dlya-nuzhd-otkritogo-akcionernogo-obshestva-stranica-3.html
  • uchit.bystrickaya.ru/tanimdi-s-reket-ou-materialin-tkelej-abildau-oni-oj-elegnen-tkzu-zhne-este-satau-alan-blmd-s-zhznde-oldana-blu.html
  • writing.bystrickaya.ru/ekskursionno-vistavochnaya-rabota.html
  • composition.bystrickaya.ru/pervoe-informacionnoe-soobshenie-mezhdunarodnaya-konferenciya-i-shkola-molodih-uchennih-po-izmereniyam-modelirovaniyu-i-informacionnim-sistemam-dlya-izucheniya-okruzhayushej-sredi-enviromis.html
  • literature.bystrickaya.ru/chert-9-raspredelenie-nagruzki-pri-raschete-kolonn-n-a-ushakov-rukovoditel-temi-kand-tehn-nauk.html
  • books.bystrickaya.ru/blogoblago-rossijskaya-blagotvoritelnost-v-zerkale-smi.html
  • student.bystrickaya.ru/10priborostroitelnie-organizacii-associacii-akadempribor-osnovnie-issledovaniya-i-razrabotki.html
  • learn.bystrickaya.ru/geografiya-morskogo-transporta-rossii-chast-7.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/poyasnitelnaya-zapiska-k-tematicheskomu-planirovaniyu-po-anglijskomu-yaziku-dlya-5-9-klassov-stranica-3.html
  • predmet.bystrickaya.ru/skazka-lozh-da-v-nej-namek-stranica-11.html
  • institut.bystrickaya.ru/tematicheskij-plan-prakticheskih-zanyatij-dlya-studentov-iv-kursa-farmacevticheskogo-fakulteta-zaochnij-omgma.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/uroki-sektovedeniya-stranica-11.html
  • school.bystrickaya.ru/14-graf-sushestvovaniya-processa-osnovnie-sostoyaniya-processa-usloviya-perehoda-iz-odnogo-sostoyaniya-v-drugoe.html
  • laboratornaya.bystrickaya.ru/rabochaya-programma-disciplina-gse-r-01-vvedenie-v-specialnost-indeks-i-naimenovanie-disciplini.html
  • school.bystrickaya.ru/kursa.html
  • textbook.bystrickaya.ru/kniga-delo-cheloveka-stranica-37.html
  • kanikulyi.bystrickaya.ru/zaklyuchenie-metodicheskie-ukazaniya-k-diplomnomu-proektirovaniyu-dlya-studentov-ochnoj-i-zaochnoj-form-obucheniya-specialnosti.html
  • education.bystrickaya.ru/256-s-seriya-biblioteka-shkolnogo-psihologa-stranica-10.html
  • turn.bystrickaya.ru/polovie-razlichiya-oshibok-glazomera-u-doshkolnikov-mm-dannie-l-v-saulinoj-gendernaya.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.