.RU

Заключение - 1 Ценные бумаги их сущность и свойства 6


Заключение

Особую группу гражданско-правовых сделок с ценными бумагами составляют биржевые сделки. По своей юридической сущности биржевые сделки представляют собой традиционные двусторонние сделки, т.е. договоры. Правовые особенности биржевых сделок состоят главным образом в порядке их совершения.

В Гражданском кодексе РФ в настоящее время не содержится норм о биржевых сделках, что надо считать его пробелом. В пункте 1 ст. 29 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик, которые не применяются с 1 января 1995 г., содержалось понятие биржевой сделки. Биржевой сделкой, согласно этому нормативному акту, признавалось соглашение в отношении имущества (товаров, ценных бумаг и др.), допущенного к обращению на бирже, которое заключается участниками биржи в биржевом собрании в порядке, установленном законодательством о товарных и фондовых биржах и биржевыми уставами. В настоящее время легальное определение биржевой сделки содержится в Законе РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле". Представляется, что определение биржевой сделки, содержавшееся в Основах, позволяет выделить основные признаки биржевых сделок и может быть взято за основу.

Во-первых, для биржевых сделок с ценными бумагами установлено особое место их совершения - фондовая биржа, выполняющая функции организатора торгов. Функции биржи как организатора торгов весьма разнообразны: она обеспечивает гласность и публичность торгов; оповещает участников рынка ценных бумаг о месте и времени проведения биржевой сессии, о списке и котировке ценных бумаг; предоставляет иную информацию. Биржевые сделки могут заключаться только во время биржевой сессии, т.е. в период, когда на бирже проводятся торги. Однако на бирже сделки только заключаются, но исполняются вне биржи. Она лишь гарантирует их исполнение, для чего заключает с уполномоченным банком и депозитарием соответствующие договоры на проведение расчетов по результатам торгов. Биржа несет ответственность перед участниками торгов за действия уполномоченного банка и депозитария.

Во-вторых, для биржевых сделок установлен определенный субъектный состав.

В соответствии со ст. 12 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов. Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи. Биржевые посредники действуют в интересах клиента на основании заключенного с ним договора, в качестве которого выступает агентский либо дилерский договор. Заявка на покупку или продажу ценных бумаг выступает в роли оферты и означает безусловное согласие брокера на заключение сделки согласно условиям заявки. Такая оферта носит публичный характер, поскольку адресована всем участникам биржевой торговли. Любой участник торгов может принять такую заявку. При совпадении условий во встречных заявках участников фондовая биржа фиксирует сделку. Все биржевые торги в настоящее время происходят с применением электронных информационных систем.

В-третьих, биржевые сделки имеют специфический предмет. Предметом любой биржевой, а не только заключенной на фондовой бирже сделки является определенный перечень объектов гражданского права, допущенных к обращению на данной бирже, и эти объекты обязательно должны быть стандартизированы по количественным и качественным параметрам. К обращению на фондовой бирже могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги, а также иные ценные бумаги, например инвестиционные паи, прошедшие процедуру листинга - включение ценных бумаг в котировальный список (п. 24 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг). В котировальные списки могут включатся только ценные бумаги, соответствующие требованиям законодательства РФ и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать дополнительные требования к ценным бумагам, включенным в котировальные списки. В порядке исключения к торгам на фондовой бирже могут быть допущены ценные бумаги без прохождения процедуры листинга.

В-четвертых, для биржевых сделок установлен особый порядок их заключения. Биржевые сделки могут заключаться только в течение торговой сессии. Для них установлена простая письменная форма путем обмена документами. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей самостоятельно. Все заключенные участниками сделки вносятся в протокол по итогам торговой сессии, вследствие чего происходит их регистрация. Такая регистрация биржевых сделок является необходимым элементом их формы. Поскольку регистрация осуществляется не государственным органом, а профессиональным участником рынка ценных бумаг, подобная регистрация не носит характера государственной.

Таким образом, биржевые сделки являются традиционными гражданско-правовыми сделками, обладающими определенными особенностями в порядке их совершения, и поэтому должны отвечать всем требованиям, предъявляемым к гражданско-правовым сделкам.

Биржевые сделки могут классифицироваться по различным основаниям. Традиционно в юридической и экономической литературе выделяют кассовые, форвардные, фьючерсные, опционные сделки, сделки репо и иные сделки, установленные правилами торговли на конкретной бирже. Важное значение имеет деление сделок на кассовые и срочные. Основным отличием срочных сделок от кассовых, на которое обращается внимание в юридической литературе, является то, что обязательства сторон по кассовым сделкам исполняются, как правило, в срок, не превышающий 14 дней. При исполнении кассовых сделок обычно происходит реальная передача приобретенных ценных бумаг, в связи с чем такие сделки обслуживают, прежде всего, реальный спрос на соответствующие ценные бумаги, в то время как срочные сделки преследуют спекулятивные цели или цели хеджирования. Срочные сделки могут заключаться не только на бирже, но и на внебиржевых организованных рынках. В таком случае они не могут рассматриваться в качестве биржевых, т.к. не обладают признаками последних.

Кассовые сделки (сделки с немедленным расчетом, сделка СПОТ) - это сделки, которые имеют своей целью действительное приобретение или отчуждение ценных бумаг, предполагающие немедленное (безотлагательное) исполнение. Немедленное исполнение носит условный характер, поскольку исполнение происходит уже за пределами биржи, что требует определенного промежутка времени для осуществления передачи ценных бумаг. Срок исполнения кассовых сделок составляет, как уже было указано, не более 14 дней. Совершаются кассовые сделки в ходе так называемых торгов с полным обеспечением, т.к. биржа требует от участников торгов резервирования денег и ценных бумаг, т.е. заявки на покупку или продажу ценных бумаг будут приняты только при наличии на специальном счете всех денежных средств, необходимых для покупки заявленного количества ценных бумаг или необходимого количества ценных бумаг в уполномоченном депозитарии. При совершении кассовых сделок происходит реальная передача ценных бумаг.

По форвардной сделке одна сторона обязуется передать другой стороне в собственность в установленный срок определенное количество биржевого товара, так называемого базисного актива по цене, определенной в момент заключения договора и не подлежащей изменению, а вторая сторона обязуется приобрести в установленный срок этот базисный актив по установленной цене.

Форвардные сделки, в отличие от кассовых, имеют более или менее значительный промежуток времени между заключением сделки и ее исполнением, как правило три-шесть месяцев. При этих сделках у продавцов и покупателей на момент заключения сделки не требуется наличия ценных бумаг или денежных средств.

Форвардные сделки, в свою очередь, подразделяются на поставочные форварды и расчетные форварды. Поставочные форварды подразумевают исполнение обязательств в натуре. Расчетные форварды представляют собой комбинацию двух обязательств: обязательства поставить валюту через определенный период по зафиксированному на дату совершения сделки курсу (срочная часть расчетного форварда) и обязательства по встречной поставке той же суммы валюты в дату исполнения срочной части расчетного форварда, но уже по текущему на дату исполнения сделки валютному курсу (кассовая часть расчетного форварда).

По расчетному форварду стороны изначально не предполагают производить поставку базисного актива. Такой вид форварда заключается в расчете лишь на уплату разницы в ценах, определенных на дату совершения и дату исполнения сделки. Кроме валюты предметом расчетных форвардных сделок могут быть и ценные бумаги. Расчетные форвардные сделки широко распространены в банковской практике и представляют собой банковскую операцию, осуществляемую банками на межбанковском валютном рынке.

Одним из спорных и в литературе, и в судебной практике является вопрос о правовой природе расчетных форвардных договоров, заключаемых с учетом вероятных колебаний валютного курса и с намерением получить в результате этого экономическую выгоду.

Предложенная модель инфраструктуры саморегулируемого российского рынка ценных бумаг предполагает:

В качестве варианта решения проблем рынка ценных бумаг можно использовать эффективный механизм использования капитала профессиональных участников - прежде всего коммерческих банков в развитии общей инфраструктуры рынка ценных бумаг. Реализация предлагаемого механизма основывается на создании продукта из имеющихся разработок организации профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включающих комплекс программно-технических и методических решений. Клиенты - покупатели подобного продукта становятся программно-технически и методически равны продавцу данного продукта. Реализация данного механизма должна строиться в рамках функционирования саморегулируемых организаций, где и должны формироваться единые стандарты профессиональной деятельности, включающие также и принятие единых стандартов электронного документооборота.

Методологически управление вторичными рисками, которые нецелесообразно нивелировать введением дополнительных институтов рынка ценных бумаг, сводится к выполнению следующих мероприятий:



^ Список использованной литературы



  1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 №14-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.02.2006 №19-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст. 410

  2. Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (в ред. Федерального Закона от 02.02.2006 №19-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 03.08.1998, №31, ст. 3823

  3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (в ред. Федерального Закона от 13.03.2006 №39-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, №32, ст. 3340

  4. Федеральный Закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 05.01.2006 №7-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, №17, 22.04.1996, ст. 1918

  5. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22.12.2000 №112н «Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом» // Российская газета, №7 – 8, 13.01.2001

  6. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 27.04.2002 №37н «Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга» (в ред. Приказа Минфина РФ от 31.03.2004 №35н) // Российская газета, №84, 15.058.2002

  7. Совместное письмо от 12.04.1996 Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации №ДВ-2040, Государственной Налоговой службы Российской Федерации №05-02-03 и Министерства Финансов Российской Федерации №04—7-06 «О порядке применения Закона Российской Федерации «О налоге на операции с Ценными бумагами» от 12.12.1991 №2023-1 (в ред. Письма ФКЦБ РФ №АК-3279, Госналогслужбы РФ №05-02-04, Минфина РФ №04-02-08 от 24.06.98) // Экономика и жизнь, №21, 1996

  8. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1993. С. 27.

  9. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. М., 2004.

  10. Алехин Б.И. Ликвидность рынка ГКО/ОФЗ. – РЦБ. 2003. №12(243) - С. 60-66.

  11. Беневоленская З.Э. Доверительное управление в сфере предпринимательства. СПб., 2002. С. 147.

  12. Гражданское право: Учебник / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. Ч. 1. М., 1996. С. 205.

  13. Гражданское право: Учебник. Том I (под ред. доктора юридических наук, профессора О.Н. Садикова). - "Контракт": "ИНФРА-М", 2006 г.

  14. Долинская В.В. Уставный капитал акционерного общества в системе имущественных отношений // Юрист, 2006, №7.

  15. Захарова М.А. Публичное размещение акций генерирующих компаний электроэнергетики России. Автореф. дисс. … канд. эк. наук. СПб., 2008.

  16. Зенькович Е.В., Попов Л.Л. Рынок ценных бумаг: Административно-правовое регулирование. М.: Волтерс Клувер, 2007.

  17. Зорин А.В., Бочарова Н.С. Первичное публичное размещение (IPO по-русски) / А.В. Зорин, Н.С. Бочарова – www.ao- journal.ru/texts/zorinbocharova.htm

  18. Исеев Р.М. Рынок ценных бумаг как финансовый рынок государства // Юридический мир, 2006, №9.

  19. Лукашов А.В. Процесс приобретения капитала: первичное публичное размещение акций компании (IPO) / А.В. Лукашов // Управление корпоративными финансами. – 2004. – № 4. – с. 23.

  20. Мальев М., Бойко Б. Зачем Российским акционерам американские депозитарные расписки // Журнал для акционеров, 1997, №3. С. 29 – 32.

  21. Маргевич А., Волков А. Как оценить ликвидность акций при работе на бирже: новый подход к старой проблеме// РЦБ. 2007. № 21. С. 75—79.

  22. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2007. – 256 с.

  23. Назарчук М. Оценка ликвидности ценных бумаг по результатам биржевых торгов // РЦБ, 2008, №8. – С. 68.

  24. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2008 году: Доклад Министерства экономического развития Российской Федерации. М., 2009.

  25. По итогам первого полугодия 2008 г. оборот торгов на рынках группы ММВБ вырос на 58% и составил 58,86 трлн. руб. // Биржевое обозрение, №8, 2008. – С. 26 – 27.

  26. Потемкин А. Фондовый рынок как фактор удвоения ВВП // Рынок ценных бумаг. 2004. N 24(279).

  27. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь — 2-е изд., исправ. М.: ИНФРА-М, 1998.

  28. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 245.

  29. Сафина С.Д. К вопросу о понятии «Государственная ценная бумага» // Банковвское право, 2005, №2

  30. Твардовский В. В., Паршиков С. В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. М: Альпина Паблишер. 2003.

  31. Шевченко Г.Н. Биржевые сделки с ценными бумагами // Право и экономика, 2005, №7.

  32. Velli J. American Depositary Receipts: an overview // Fordham International Law Journal. 1994. №17. Р. 42 – 45.

1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 09.02.2009 №7-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301.

2 Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федерального закона от 09.02.2009 №9-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, №17, 22.04.1996, ст. 1918.

3 Ершов В.А. Рынок ценных бумаг: Юридический справочник. М.: ГроссМедиа, 2009.

4 Сафина С.Д. К вопросу о понятии «Государственная ценная бумага» // Банковское право, 2005, №2

5 Гражданское право: Учебник. Том I (под ред. доктора юридических наук, профессора О.Н. Садикова). - "Контракт": "ИНФРА-М", 2006 г.

6 Налоговый Кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (в ред. Федерального Закона от 13.03.2006 №39-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, №32, ст. 3340

7 Федеральный Закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 05.01.2006 №7-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, №17, 22.04.1996, ст. 1918

8 Совмепстное письмо от 12.04.1996 Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации №ДВ-2040, Государственной Налоговой службы Российской Федерации №05-02-03 и Министерства Финансов Российской Федерации №04—7-06 «О порядке применения Закона Российской Федерации «О налоге на операции с Ценными бумагами» от 12.12.1991 №2023-1 (в ред. Письма ФКЦБ РФ №АК-3279, Госналогслужбы РФ №05-02-04, Минфина РФ №04-02-08 от 24.06.98) // Экономика и жизнь, №21, 1996

9 По итогам первого полугодия 2008 г. оборот торгов на рынках группы ММВБ вырос на 58% и составил 58,86 трлн. руб. // Биржевое обозрение, №8, 2008. – С. 26 – 27.

10 Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 245.

11 Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 246.

12 Исеев Р.М. Рынок ценных бумаг как финансовый рынок государства // Юридический мир, 2006, №9.

13 Гражданское право: Учебник / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. Ч. 1. М., 1996. С. 205.

14 Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1993. С. 27.

15 Беневоленская З.Э. Доверительное управление в сфере предпринимательства. СПб., 2002. С. 147.

16 Мальев М., Бойко Б. Зачем Российским акционерам американские депозитарные расписки // Журнал для акционеров, 1997, №3. С. 29 – 32.

17 Velli J. American Depositary Receipts: an overview // Fordham International Law Journal. 1994. №17. Р. 42 – 45.

18 Ст. 39 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. ФЗ от 01.12.2007 № 318-ФЗ)

19 Захарова М.А. Публичное размещение акций генерирующих компаний электроэнергетики России. Автореф. дисс. … канд. эк. наук. СПб., 2008.

20 Лукашов, А.В. Процесс приобретения капитала: первичное публичное размещение акций компании (IPO) / А.В. Лукашов // Управление корпоративными финансами. – 2004. – № 4. – с. 23.

21 Зорин, А.В., Бочарова, Н.С. Первичное публичное размещение (IPO по-русски) / А.В. Зорин, Н.С. Бочарова – www.ao- journal.ru/texts/zorinbocharova.htm

22 Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь — 2-е изд., исправ. М.: ИНФРА-М, 1998.

23 Твардовский В. В., Паршиков С. В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. М: Альпина Паблишер. 2003.

24 Маргевич А., Волков А. Как оценить ликвидность акций при работе на бирже: новый подход к старой проблеме// РЦБ. 2007. № 21. С. 75—79.

25 Назарчук М. Оценка ликвидности ценных бумаг по результатам биржевых торгов // РЦБ, 2008, №8. – С. 68.

26 Алехин Б.И. Ликвидность рынка ГКО/ОФЗ. РЦБ 2003 №12(243). – С. 60

27 Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2008 году: Доклад Министерства экономического развития Российской Федерации. М., 2009.

28 Белых В.С., Винниченко С.И. Биржевое право: Краткий учебный курс - М.: Норма, 2001.

29 Иванова Е.В. Правовое регулирование листинга на фондовой бирже // Инвестиционный банкинг, 2007, №3.

30 Ильина Ю.В. Как трансформировать данные российского бухгалтерского учета в отчетность, соответствующую требованиям МСФО // Международный бухгалтерский учет, 2008, №10.

31 Муратова Д. Оферта. // Финансовая газета, 2008, №22.

zadachi-obzh-kak-nauchnoj-disciplini-bezopasnost-zhiznedeyatelnosti-nauka-o-komfortnom-i-bezopasnom-vzaimodejstvii-cheloveka-s-tehnosferoj.html
zadachi-ogonka-nauchit-kollektivno-analizirovat-nauchit-rebyat-obsheniyu.html
zadachi-olimpiadi-obobshenie-i-sovershenstvovanie-opita-ispolzovaniya-cad-cam-cae-sistem-v-uchebnom-processe-vnedrenie-v-obrazovatelnij-process-novih-informacionnih-tehnologij-i-sistem-avtomatizirovannogo-proektirovaniya.html
zadachi-opisanie-situacii-slozhivshejsya-v-sovremennom-mire-utrata-kulturnih-cennostej-sovremennoj-molodyozhi.html
zadachi-opredelit-effektivnost-primeneniya-metodov-v-aktivizacii-poznavatelnoj-deyatelnosti-uchashihsya-rassmotret.html
zadachi-opredelit-osnovnie-trebovaniya-k-soiskatelyam-otnositelno-teoreticheskih-znanij-po-specialnosti.html
  • tasks.bystrickaya.ru/2-finansovo-upravlenie-i-kontrol-operativna-programa-razvitie-na-konkurentnosposobnostta-na-blgarskata-ikonomika.html
  • institute.bystrickaya.ru/evolyucionnij-process-fakti-ne-slishkom-izvestnie-no-interesnie-milnaya-istoriya.html
  • bukva.bystrickaya.ru/trebovaniya-k-materialno-tehnicheskomu-obespecheniyu-uchebnogo-processa-po-napravleniyu-podgotovki-diplomirovannih-specialistov-653200-transportnie-mashini-i-transportno-tehnologicheskie-kompleksi-stranica-13.html
  • control.bystrickaya.ru/chast-1-vvodnie-stati2-uchebnik-mnemotehniki-sistema-zapominaniya-dzhordano.html
  • student.bystrickaya.ru/1-individualnoe-zadanie-utverzhdayu.html
  • lecture.bystrickaya.ru/a-r-luriya-lekcii-po-obshej-psihologii-stranica-4.html
  • lesson.bystrickaya.ru/rezhimi-i-sposobi-hraneniya-zernovih-mass-chast-5.html
  • tasks.bystrickaya.ru/141-raspredelenie-chasov-po-temam-i-vidam-uchebnoj-raboti-uchebno-metodicheskij-kompleks-po-discipline-fizika-nazvanie.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/sdokladami-vistupili-korejskie-issledovateli.html
  • uchit.bystrickaya.ru/teoriya-veroyatnosti-i-mat-statistika.html
  • composition.bystrickaya.ru/ot-srednevekovya-k-novomu-vremeni-o-russkom-iskusstve-xviii-veka.html
  • laboratory.bystrickaya.ru/zagovor-protiv-sobchaka-zolotoj-kletke.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/kontrolnaya-rabota-vipolnyaetsya-na-ltstah-formata-a4-i-sdaetsya-v-pechatnom.html
  • credit.bystrickaya.ru/ochet-o-realizacii-programmi-v-dvuhletnem-periode-2000-2001-gg-dokument-podgotovlen-sekretariatom-stranica-65.html
  • zadachi.bystrickaya.ru/svedeniya-o-realizacii-razrabotok-na-praktike-rossijskaya-akademiya-nauk-samarskij-nauchnij-centr-rossijskoj-akademii.html
  • paragraph.bystrickaya.ru/kurs-lekcij-po-predmetu-fizicheskaya-kultura-dlya-napravleniya-080100-ekonomika.html
  • zadachi.bystrickaya.ru/slovo-na-10-e-evangelskoe-chtenie-na-voskresnoj-utreni-o-love-ribi-na-tiveriadskom-ozere.html
  • nauka.bystrickaya.ru/udovletvoritelnij-minimum-uchebno-metodicheskij-kompleks-po-napravleniyu-030500-yurisprudenciya-po-specialnosti.html
  • uchit.bystrickaya.ru/techenie-i-prognoz-v-nastoyashee-vremya-pochti-polnostyu-likvidirovana-letalnost-bolnih-gemofiliej-detej-prodolzhitelnost-zhizni-v-srednem-sostavlyaet-46-let.html
  • college.bystrickaya.ru/122-vnutrennyaya-sreda-organizacii-i-harakteristika-ee-elementov-uchebno-metodicheskij-kompleks-informacionnie.html
  • control.bystrickaya.ru/chast-1-vnutrennyaya-sreda-organizacii-59-voprosi-75-glava-4-vneshnyaya-sreda-v-biznese-77.html
  • universitet.bystrickaya.ru/tematicheskaya-konkursi.html
  • esse.bystrickaya.ru/programma-razvitiya-sosnovskoj-srednej-obsheobrazovatelnoj-shkoli-modernizaciya-obrazovatelnogo-prostranstva-shkoli-cherez-ispolzovanie-innovacionnih-obrazovatelnih-stranica-4.html
  • grade.bystrickaya.ru/obichai-ukr.html
  • literature.bystrickaya.ru/bezopasnost-zhiznedeyatelnosti-i-zdorove.html
  • turn.bystrickaya.ru/osnovnaya-obrazovatelnaya-programma-osnovnogo-obshego-obrazovaniya-mbou-gimnaziya-41.html
  • notebook.bystrickaya.ru/ispolzovanie-klasternoj-modeli-voprosi-obrazovaniya-4-2005g.html
  • books.bystrickaya.ru/edvard-morgan-forster-edward-morgan-forster-1879-1970-spravochnik-adresovan-shirokomu-krugu-chitatelej.html
  • literature.bystrickaya.ru/chast-truppi-vo-glave-s-akterom-ekgofom-sohranila-svyaz-s-kupcom-teatr-odno-iz-drevnejshih-iskusstv-ego-zachatki.html
  • turn.bystrickaya.ru/ponyatie-i-predmet-kommercheskogo-prava.html
  • learn.bystrickaya.ru/glava-v-etnicheskoe-neravenstvo-ne-est-rezultat-obshestvennih-institutov-novosti-domena.html
  • institute.bystrickaya.ru/glava-odinnadcataya-yu-p-alekseev-bitovaya-radioapparatura-i-ee-remont.html
  • lecture.bystrickaya.ru/annotirovannoe-soderzhanie-programmi-uchebnoj-praktiki-uhod-za-bolnimi-hirurgicheskogo-profilya-3-semestr.html
  • nauka.bystrickaya.ru/vasilij-dmitrievich-zaharchenko-vadim-aleksandrovich-chernobrov-stranica-24.html
  • uchitel.bystrickaya.ru/programma-razvitiya-mou-suhovskaya-srednyaya-obsheobrazovatelnaya-shkola-stranica-5.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.